숫자 너머를 보는 사람들, 전략가로 진화한 재무 관리자

2025년, 재무 관리자의 역할은 그 어느 때보다도 깊이 있고 넓어졌다. 한 세기 전만 해도 재무 관리자는 고객 송장 정리나 수금 업무를 수행하며 장부를 꼼꼼히 정리하는 '기록자'의 위치에 머물렀다. 그러나 오늘날의 재무 관리자는 단순한 계산기 역할을 넘어, 데이터를 전략으로 전환하는 비즈니스 전략가, 그리고 ESG(Environmental, Social, Governance)와 AI(Artificial Intelligence) 같은 복합 변수를 다루는 디지털 거버넌스 리더로 자리매김하고 있다. 이러한 변화는 단지 직무 기술서(Job Description)의 변화만을 의미하지 않는다. 이는 기업이 직면한 경영 환경 자체의 근본적인 변화를 반영한다. 기술의 발전, 글로벌 경제의 상호의존성 강화, 그리고 사..

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• · 2025. 4. 22.
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크리스마스 트리 스프레드 전략(Long Christmas tree with calls)

옵션 시장은 창의적이고 세심한 전략을 통해 투자자들에게 다양한 가능성을 열어주는 흥미로운 자본시장입니다. 그중에서도 크리스마스 트리 스프레드 전략은 독특한 이름과 구조로 특히 주목받는 전략입니다. 이름처럼 크리스마스 트리의 형태를 닮은 이 전략은 여러 옵션을 조합해 안정성과 수익성을 동시에 추구하며, 거래의 매력을 한층 더합니다.크리스마스 트리 스프레드 전략, 무엇이 특별할까요?크리스마스 트리 스프레드 전략은 동일한 만기일을 가진 여러 옵션을 활용하되, 각기 다른 행사가격을 조합해 구성됩니다. 이 전략은 시장이 약간의 상승세를 보이거나 큰 변동 없이 안정적으로 움직일 것이라고 예상될 때 특히 효과적이며, 투자자는 이 전략을 통해 비교적 낮은 비용으로 리스크를 제한하고, 예상된 가격 범위 내에서 수익을 창..

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• · 2024. 12. 11.
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풋옵션과는 다르다. 풋백옵션(Put-back Option)이란?

기업 인수합병(M&A)에서 자산 가치의 불확실성은 가장 큰 리스크 중 하나입니다. 특히, 인수 후 자산의 가치가 하락할 경우, 인수자의 손실은 치명적일 수 있죠. 이때 등장하는 해결책이 바로 풋백옵션(Put-back Option)입니다. 풋백옵션은 매도자에게 일정 조건 하에 자산을 되팔 수 있는 권리를 제공하는 계약 조항입니다. 이는 파생금융상품에서 흔히 사용되는 풋옵션(Put Option)과는 본질적으로 다릅니다. 풋옵션은 자산을 정해진 가격에 매도할 수 있는 권리를 말하지만, 풋백옵션은 이를 기업 인수합병에 적용하여 매도자에게 자산을 '되판다'는 점에 방점을 둡니다. 쉽게 말해, 인수자는 추후 자산 가치가 예상보다 하락할 경우, 일정한 조건에 따라 해당 자산을 매도자에게 다시 넘길 수 있는 안전장치를..

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• · 2024. 12. 3.
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🎢 "기초자산과 파생상품, 그 복잡한 관계를 속속들이 파헤쳐 보자!" 🎢

지난번에 기초자산(Underlying Asset)과 파생상품(Derivatives)의 기본 개념에 대해 배웠죠? 오늘은 한 걸음 더 들어가서, 두 개념의 연결고리를 깊이 탐구하고, 다양한 사례와 시장에서 어떻게 활용되는지까지 알아볼게요. 기초자산과 파생상품은 마치 원재료와 완성품처럼 밀접하게 연결되어 있답니다."기초자산 없이 파생상품은 없다!"는 진리를 이해해 봅시다.1️⃣ 기초자산과 파생상품의 관계: 더 깊이 이해하기파생상품이란 말 그대로 "파생된 상품"입니다.즉, 기초자산의 움직임을 기반으로 만들어진 금융상품이에요. 파생상품의 가치가 오르내리는 이유는 기초자산의 가격 변동 때문이죠.📌 핵심 관계 요약기초자산은 파생상품의 "기본 재료"기초자산이 없으면 파생상품도 존재할 수 없습니다.파생상품은 기초자산..

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• · 2024. 11. 19.
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AIG의 몰락과 부활: 기업윤리와 리스크 관리의 교훈

2008년 금융위기 이후 15년, AIG의 사례는 여전히 기업윤리와 리스크 관리의 중요성을 일깨우는 강력한 교훈을 제공합니다. 한때 세계 최대 보험회사였던 AIG가 어떻게 파산 직전까지 갔다가 정부 구제금융으로 회생했는지, 그 과정에서 드러난 윤리적 문제와 리스크 관리의 실패를 살펴보고 현재의 AIG는 어떻게 변화했는지 알아보겠습니다.AIG 몰락의 배경AIG의 몰락은 하룻밤 사이에 일어난 일이 아닙니다. 수년에 걸친 과도한 리스크 감수와 부적절한 관리가 쌓여 결국 2008년 금융위기 때 폭발한 것입니다.금융상품부문(AIGFP)의 무분별한 확장AIG의 몰락에서 가장 큰 역할을 한 것은 금융상품부문(AIGFP)이었습니다. 1987년 설립된 이 부서는 처음에는 보험 본업과 관련된 파생상품 거래로 시작했지만, ..

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• · 2024. 10. 18.
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바젤 III: 글로벌 금융 안정성의 핵심 규제, 무엇을 바꾸고 어떻게 작동하는가

2007-2008년 글로벌 금융 위기는 전 세계 금융 시스템에 치명적인 영향을 미치며, 국제 금융 기관들과 시장을 무너뜨릴 뻔한 심각한 상황을 만들어냈습니다. 이로 인해 세계 각국의 금융 당국은 강력한 규제 강화가 필요하다는 결론에 도달하게 되었죠. 이 시점에서 등장한 것이 바로 바젤 III 자본규제 체계입니다. 금융 위기 이후의 교훈을 바탕으로 마련된 바젤 III는 금융 시스템을 보다 견고하게 만들기 위해 새로운 규제 기준을 도입한 국제적 금융 규제입니다.이번 글에서는 바젤 III의 중요성, 주요 특징, 그리고 금융 시스템에 미치는 영향을 심도 있게 다루면서, 이 규제가 어떻게 국제 금융 시스템의 안전성을 보장하고 있는지 알아보겠습니다. 바젤 위원회와 바젤 III의 탄생 배경바젤 위원회는 1974년에 ..

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• · 2024. 9. 6.
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