공포 지수를 쫓아라! – VIX ETN으로 변동성을 읽는 법"

 

VIX ETN은 미국 시카고옵션거래소(CBOE)에서 제공하는 변동성 지수(VIX)를 따라가는 상장지수증권(ETN)을 말해요. 간단히 말해, 증시가 얼마나 불안정할지 예측하는 지수를 기반으로 투자할 수 있는 상품이죠. 여기서 VIX란 S&P 500 지수의 향후 30일간의 변동성을 예상하여 산출한 값이에요.

주가가 급격하게 하락할 때 VIX 지수는 빠르게 오르는데, 그래서 VIX는 ‘공포 지수(Fear Index)’라는 별명을 가지고 있어요.

공포 지수를 왜 추종할까?

주식시장은 오르내림이 심해지면 투자자들이 ‘어떻게 해야 하지?’라는 불안감에 휩싸이기 마련이에요. 이럴 때 VIX 지수는 마치 주식 시장의 온도계처럼 시장에 얼마나 긴장감이 도는지 알려줍니다.

 

이 지수를 직접 추종하는 VIX ETN에 투자하는 것은 “시장이 흔들릴 때 대비하는 보험”처럼 활용할 수 있어요. 주식 시장이 급락할 때는 대부분의 종목이 하락하니까 손실을 피하기 어렵지만, VIX ETN은 반대로 오를 가능성이 있어 위험 헤지(위험 분산)에 도움이 됩니다.

ETN이란?

ETN은 Exchange Traded Note의 약자로, 우리말로 상장지수증권이라고 해요. 상장지수펀드(ETF)와 비슷해 보이지만, ETN은 발행사가 약속한 신용을 바탕으로 운영된다는 점이 다릅니다.

 

VIX ETN도 마찬가지예요. 발행사는 VIX 지수를 따라 수익을 내겠다고 약속하고, 그 약속을 믿고 투자자들이 VIX ETN을 거래하는 거죠. 물론 발행사의 신용이 낮아지면 ETN의 안정성도 낮아질 수 있으니, 투자할 때 이 점을 신중하게 고려해야 해요.

VIX ETN, 언제 유용할까?

VIX ETN이 특히 유용할 때는 주식 시장에 불안 요소가 많아질 때입니다. 예를 들어, 전쟁, 경제 위기, 글로벌 팬데믹 같은 사건이 발생하면 주식 시장은 큰 타격을 입을 가능성이 높아요. 이럴 때 VIX ETN을 보유하고 있으면, 시장이 불안할수록 수익이 날 수 있기 때문에 방어적인 투자 전략으로 사용될 수 있죠.

 

예를 들어, 2020년 COVID-19 팬데믹 당시 주가가 큰 폭으로 하락하자, VIX 지수도 급등했어요. 만약 이때 VIX ETN을 보유하고 있었다면 주식 손실을 어느 정도 만회할 수 있었을 거예요.

한국에서도 투자할 수 있을까?

한국에서도 몇몇 증권사들이 VIX를 추종하는 ETN 상품을 상장하고 있어요. 그 덕분에 국내에서도 VIX ETN에 쉽게 접근할 수 있게 되었죠. 특히 요즘처럼 시장 변동성이 커질 때, VIX ETN은 국내 ETN 시장의 성장에 기여하고 있어요.

 

한국 투자자들에게 VIX ETN은 해외 주식시장뿐만 아니라 글로벌 위험을 감지하는 도구로도 의미가 있어요. 글로벌 경제가 한국 시장에 미치는 영향력이 크기 때문에, VIX 지수를 활용해 주식 투자 외의 또 다른 전략을 세워볼 수 있는 거죠.

VIX ETN 투자, 이 점은 주의하세요!

1. 단기 투자 상품으로 고려하세요: VIX ETN은 장기적으로 보유할수록 수익이 하락하는 경우가 많아요. 이는 VIX 선물의 롤오버 비용 때문인데요, 이는 매월 만기가 돌아오면 새로운 계약을 사야 하는 과정에서 발생하는 추가 비용이에요.
2. 시장의 방향을 정확히 읽어야 해요: VIX ETN은 변동성에 베팅하는 것이기 때문에, 시장이 안정적일 때는 손실이 발생할 수도 있어요.
3. 신용 위험도 염두에 두세요: ETN은 발행사의 신용에 영향을 받기 때문에, 발행사의 신용도가 떨어지면 투자자도 손실을 입을 수 있어요.

결론: 변동성에 도전해 볼까?

VIX ETN은 주식 시장의 불안을 예상하고 싶을 때 유용한 투자 도구에요. 그러나 VIX ETN 투자에는 단기적인 전략이 필요하고, 발행사의 신용도나 롤오버 비용 등의 여러 요소를 고려해야 해요.

 

요약하자면: 시장이 흔들릴 때, 공포 지수를 활용해 위험에 대비하는 한 가지 방법이 VIX ETN 투자라는 것이죠!